Filed by FS Specialty Lending Fund
pursuant to Rule 425 under the Securities Act of 1933
and deemed filed under Rule 14a-6(b) of the Securities Exchange Act of 1934
Subject Company: New FS Specialty Lending Fund
File No. of Registration Statement: 333-286859
|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` =`<a@K>>A Q U&- '# #)1%#B %&STU%#")'-$*%&#' &'&#) ' '#!)'b(-'B%$#'"#!'%- %&+( %#' -%' ")# X $( %&'#( &%&'#' -\%-#; |
| - - !"!#$%&'("" !)*+,*(- **.*/+$/0%$/!12*! -$/34$+3!/5 -6 7 8 9 6 : ; 9 - < = -6 >>? 9 @!AB$/C!D B%3*/+#)!+*E F/%3/* ; 7; G$%%H9IJJ9IKI9JJLMN; O$3% 9 G$/P)!+*!/Q*,$%1!1.CB%3*/+#E R : S : T; : R : U>- V W 8 ILL9K=I9IXLX: YM Z,$+B$/P#*/0.CB%3*/+#+!" !)30*)!+3/-3/#+ DB+3!/#$/0*["%$3/ +,*"%$//*0%3#+3/-" !B*##E W - ; |
| -- !!"#$%&"' ( )* # )+ ,- .& $(!! .( *#$** &/01/ $!! + ,!!! 2#+ ,!&'$ (*- '+ 3 4 (!5#+$* 67 8'&&)! 8'&&)09:* & ; <.=$ !!& "( . !!& * >$+ ? ,&* '#)* *5$!($ 2*!$($-:@ ABCD6$")$)E !!#$$& $9(+, E6&$#=#! .# (( (<&* FG6 H '*"88@+@$)$& $9("<&*) $2FGE6&"* >'6& $")#9). #(< &*+ I J (&*+$* K L KM- N O P 3LQO <&* RDA1-&"S ! S6ABAAR TUU9VRT9TWUWX)))+(&*+$* Y!$*Z#* 5!$+ [! #!($.$.(* + |
|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`14;11/4-3;1>3-8-8/Q/;9A.13\.-3;1.17a/45.9.-3;1;=Y962-.0/170/1-27324622/78/9/31F-8/,644/22;9 T6178.2=35/7>3-8-8/,HZ2;5343-.-3;10.-/93.5231-8/=;90;=.X;31-S9;I:2-.-/0/1-bS9;2S/4-62314567/731.1 /==/4-3O/9/A32-9.-3;12-.-/0/1-;1T;90c?GL]T35/c;VKKK?CdedRJVY8/7/=313-3O/X;31-S9;I: 2-.-/0/1-bS9;2S/4-628.2M//10.35/7-;28.9/8;57/92;=-8/T617VY8327;460/1-321;-.26M2-3-6-/=;9-8/ 7/=313-3O/X;31-S9;I:2-.-/0/1-bS9;2S/4-62;99/A32-9.-3;12-.-/0/1-;9.1:;-8/97;460/1--8.--8/T617;9-8/ ,644/22;9T6170.:=35/>3-8-8/,HZV`1O/2-;92.9/69A/7-;9/.7-8/S9;I:2-.-/0/1-bS9;2S/4-62.17.1: ;-8/99/5/O.1-7;460/1-2=35/7;9-;M/=35/7>3-8-8/,HZ4.9/=655:M/4.62/-8/:4;1-.31.17>3554;1-.31 30S;9-.1-31=;90.-3;1.M;6--8/Q/;9A.13\.-3;1F-8/a/45.9.-3;1;=Y962-.0/170/1-S9;S;2.52F-8/T617.17 -8/,644/22;9T617VT9//4;S3/2;=-8/X;31-S9;I:2-.-/0/1-bS9;2S/4-62.17;-8/97;460/1-2.9/.O.35.M5/F.17 .1:;-8/97;460/1-2=35/7M:-8/T617.17-8/,644/22;9T617314;11/4-3;1>3-8-8/Q/;9A.13\.-3;1.17-8/ a/45.9.-3;1;=Y962-.0/170/1-S9;S;2.52>355M/.O.35.M5/F;1-8/,HZ[2>/M23-/.-fffghijgklm;9.- fffgnhoplqrgjlsV $t ' $ Y8/T617F3-2-962-//2.174/9-.31;=3-2;==34/920.:M/4;1237/9/7-;M/S.9-343S.1-231-8/2;5343-.-3;1;=S9;I3/2 =9;028.9/8;57/92314;11/4-3;1>3-8-8/0.--/927/2493M/78/9/31V`1=;90.-3;19/A.9731A-8/37/1-3-:;=S;-/1-3.5 S.9-343S.1-2F.17-8/39739/4-;931739/4-31-/9/2-231-8/T617FM:2/4693-:8;5731A2;9;-8/9>32/F.9/2/-=;9-831-8/ 7/=313-3O/X;31-S9;I:2-.-/0/1-bS9;2S/4-62V.17-8/S9;I:2-.-/0/1-.17.1:;-8/90.-/93.52=35/7>3-8-8/,HZ31 4;11/4-3;1>3-8-8/T617[2CuCL.116.50//-31A;=28.9/8;57/92V,8.9/8;57/92.9/.M5/-;;M-.31.1:2648 7;460/1-2=;91;48.9A/.--8/,HZ[2>/M23-/.-fffghijgklmVZ;S3/2.9/.O.35.M5/.-1;48.9A/.--8/T617[2 >/M23-/.-fffgnhoplqrgjlsV v -wvxy v x- vy z - x' |
|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`[PaP]SUSWTVW Z\VPWSVYPT]bcYOS[STWS[\YOSRSQQTUSPQV\YYOSPVYSVWSW[SZP`PSVY\[TVT_YO\[PdSW[S`[SQSVYTYPaS\YOSPVYSVWSW[SZP`PSVYeX\_ T[SOS[SfXV\YPPSWYOTYTVX_QSe[SaPSge[SY[TVQRPQQP\VeWPQQSRPVTYP\VeWPQY[Pf_YP\VeZ\`XPVUe`[PVYPVUe\[TVX\YOS[_QS\[TZYP\V YThSVPV[S]PTVZS_`\VYOPQZ\RR_VPZTYP\VPQQY[PZY]X`[\OPfPYSWbcX\_OTaS[SZSPaSWYOPQZ\RR_VPZTYP\VPVS[[\[e`]STQSV\YPXYOS QSVWS[PRRSWPTYS]XfX[S`]XPVUY\YOPQSiRTP]RSQQTUS\[fXYS]S`O\VSTYjkllmnloipkkqTVWWS]SYSYOSRSQQTUSTVWTVX TYYTZORSVYQ[\RX\_[QXQYSRbNOSZ\VYSVYQ\TVXSRTP]TVWPYQTYYTZORSVYQgOPZOT[SQSVYfX\[Y\YOSQSVWS[RTXfSQ_frSZYY\ R\VPY\[PVUe[SaPSgTVWT[ZOPaSbsVXQYTYSRSVYQ\[\`PVP\VQSt`[SQQSWPVYOPQSRTP]T[SYO\QS\YOSQSVWS[TVWW\V\YVSZSQQT[P]X [S`[SQSVYYO\QS\QSVWS[uQSR`]\XS[ePYQTP]PTYSWZ\R`TVPSQ\[TVX\YOS[`S[Q\Vbs]YO\_UOYOSQSVWS[uQSR`]\XS[TYYSR`YQY\QgSS` SiRTP]TVWTYYTZORSVYQ\[aP[_QSQePYW\SQV\YU_T[TVYSSYOTYSPYOS[PQaP[_Qi[SSTVWTZZS`YQV\]PTfP]PYX\[TVXWTRTUSQTQT[SQ_]Y \aP[_QSQb |
